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海通恆信(6837 HK)招股


1) 小米 (1810 HK) 首季成功轉虧為盈,經調整淨利潤為20.81億元(人民幣,下同),按年升22.44%,超市場預期的14.89億元,每股盈利13.2分。毛利率為11.98%,同比減0.6個百分點,主要因為產品切換和季節因素導致毛利率下跌。期內,收入437.57億元,按年增長27.15%。本季度手機業務出現明顯增長,智慧手機收入約為270億元,按年增長16.2%,智能手機銷量達2790萬部,手機國內市場份額連續三個月環比增長。集團正式宣佈並加速推進「手機+AIoT」雙引擎戰略,大幅增加IoT平臺接入的設備數量。截至3月底,小米IoT平臺已連接IoT設備數達到1.71億台(不包括智慧手機和筆記型電腦),同比增長70%, MIUI月活躍用戶達到2.61億,按年增長37.3%。未來集團亦會為戰略投放100億元。


2) 由海通證券(6837 HK)分拆的海通恒信(1905 HK)今日起至24日中午招股,每股招股價介乎1.88元(港幣,下同)至2.08元,擬發售約12.353億股,其中10%公開發售,90%國際發售,集資最多25.69億元;一手2000股,入場費約4201.92元, 6月3日掛牌。公司將引入3名基石投資者,包括SBI香港認購7800萬港元,上海強生控股認購3億元人民幣,以及國盛香港認購4億元人民幣,共佔總集資額34.4%至38.06%。公司是一家中國大型融資租賃公司,是海通證券唯一的租賃平臺。上市後市值108.94億至120.52億。2017年度溢利12.51億人民幣,2018年度溢利13.11億人民幣。所得款項淨額約22.8億港元(以1.98元計算)。其中,約60%用於發展融資租賃業務和保理業務;約30%用於發展境外飛機租賃業務。公司看好飛機租賃行業維持穩定高速增長,將購買帶有租約的產品,並以交易流動性較高的窄體飛機為主。


3) 中國聯通(762 HK)4月移動出賬用戶淨增113.6萬戶,累計用戶數達3.24億戶。其中,4G用戶當月淨增260.8萬戶,累計用戶數達2.33億戶。固網業務方面,4月固網寬帶用戶累計8273.8萬戶,淨增34.6萬戶。本地電話用戶累計5464.5萬戶,當月淨流失27.5萬戶。

文章來源: 企業要聞(5月21日)

權益披露:
分析員蔣丹清 (CE: BOD769)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露:此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員(“分析員”)負責編寫及審核。分析員特此聲明,本研究報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對報告內所述的公(“該公司”)及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義,分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票;(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票;(3)擔任報告內該公司的高級人員;(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益,而本報告所評論的是涉及該公司的證劵,且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等(不包括分析員),將不時持長倉或短倉、作為交易當事人,及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具(包括期權和認股權證);及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人,或現正涉及其發行的主要莊家活動,或在過去12個月內,曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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