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【新股專家】白賴仁:大發地產集團(6111)


大發地產是長江三角洲地區的房地產開發商,專注於開發及銷售住宅物業。於截至2017年12月31日止三個財政年度及截至2018年4月30日止四個月的期間及直至2018年6月30日,集團擁有由29個項目組成的多元化組合,包括24項住宅物業、四棟商業綜合樓及一個辦公樓層。上述所有項目中,五個項目位於上海,而24個項目位於江蘇省、安徽省及浙江省。

於2018年6月30日,集團擁有土地儲備總建築面積224萬平方米,包括(1)未出售可銷售總建築面積25萬平方米及可出租總建築面積68,468.84平方米的已竣工物業(佔總土地儲備的14.2%)、(2)總規劃建築面積129萬平方米的在建物業(佔總土地儲備的57.8%)及(3)總規劃建築面積62.7萬平方米的持作未來開發物業(佔總土地儲備的28%)。

集團的業務經營包括物業開發及銷售、商業物業投資及經營及、物業管理服務。收益主要源自銷售物業。集團已開創五個產品系列的住宅物業項目,即凱系列、歐陸系列、融悅系列、雋府系列及現代系列,每個系列針對差異化的客戶分部。

 

上市日期

2018年 10月 11日

 

行業及業務性質

地產

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價    $3.28 – $4.98

 

預期市值 26.24億元 – 39.84億元

 

以發售價中位數 4.13 元計,售股所得款項淨額約為 7.26 億港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 92,281,107  / 3,000,385,793

市盈率(2016年和2017年平均值)約 28.43倍 – 43.17倍

 

 

★上市開支總額(包括包銷佣金)約為  87.4百萬人民幣

 

保薦人

建銀國際金融

 

主要股東

葛氏家族        75%

 

抽股評級(3星是公司情況,2星是市況,5星為最高)

 

注意事項

上市開支分人民幣20.9百萬元和人民幣66.5百萬元入帳,有會計手段

 

買入策略

IPO期間:不參與

開市後:招股反應不理想再考慮

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